한국신용평가는 25일 신한금융지주회사의 발행예정인 제76-1회 무보증회사채 신용등급을 AAA(안정적)으로 평가하였다. 신용등급 결정의 주요 평가요소 및 구체적 배경은 다음과 같다.

- 신한은행을 비롯한 자회사의 사업안전성 및 영업지위 우수
- 신한카드 등 비은행부문의 이익기여도 우수 등 다각화된 수익구조 보유
- 여신건전성 저하추세 둔화, 손실흡수능력 보유
- 엘지카드 인수로 인해 발행된 우선주 상환으로 자본력 다소 저하되었으나, 자회사의 배당가능이익 등을 고려 시 재무안정성 여전히 양호

경기불안요소 존재로 자산건전성 변동요인 존재하나, 안정적인 사업기반과 수익구조, 양호한 이익창출능력, 자본적정성 등을 감안할 때 동사의 신용등급 전망은 안정적이다.

동사는 신한금융그룹 내 경영관리, 영업 및 재무전략의 수립, 자금조달 및 운용, 공유자원 활용 등을 목표로 2001년 9월 출범한 순수 금융지주회사이다. 평가일 현재 동사는 신한은행, 신한카드, 신한금융투자, 신한생명, 신한캐피탈 등 12개의 자회사를 보유함으로써 은행, 증권, 보험, 신용카드 등 전 금융업종 내에서 경쟁력을 확보하고 있다.

동사는 자회사 간의 정보 및 고객 공유 등을 통해 고객에게 One stop 종합 금융서비스를 제공하고, 비은행 자회사에 대한 자금공여 등을 통해 금융그룹 내 시너지 창출을 극대화함으로써 신한금융그룹의 영업 및 재무적 효율성을 제고시키는 핵심적인 역할을 지속해오고 있다.

조흥은행, 엘지카드 인수과정에서 차입부채 및 우선주자본금이 큰 폭으로 증가한 상황에서 2008년 4분기 1조원의 신한은행 유상증자대금 투입으로 차입원리금 및 우선주배당금 지급부담이 종전에 비해 증가하였으나, 구 신한카드에 대한 유상감자 및 통합신한카드의 대규모 배당을 통해 현금유입이 되었으며, 2009년 3월 보통주 발행(1.3조원)을 통해 자본확충이 이루어졌다. 다만, 2012년 1월 엘지카드 인수를 위해 발행한 상환우선주 및 전환상환우선주를 전액 상환(총 3조7,651억원)하면서 자본규모가 다소 축소되었다. 우량 자회사의 경상적인 이익창출능력과 유사시 배당가능이익 등을 감안할 때, 동사는 차입원리금 상환부담의 증가를 충분히 감당할 수 있는 것으로 판단된다.

평가일 현재 신한금융그룹의 전반적인 자산건전성은 글로벌경기 저하, 부동산경기 침체 등으로 인해 다소 약화된 상태로서 당분간 자산건전성 지표의 불안정성은 지속될 전망이다. 그러나 충당금적립수준, 자체적인 이익창출능력, 여유자본 등을 감안할 때 건전성 저하 위험을 충분히 통제할 것으로 판단된다.